Прогноз цены биткоина: данные показывают, что всё восстановление биткоина происходит в часы работы ETF — что это значит для розничных трейдеров?

Восстановление цены биткоина на 31% с уровня ниже 63 000 долларов до более чем 80 000 долларов неравномерно распределено по времени; примерно 65% прогнозируемой альфа-доходности сосредоточено в узком диапазоне часов, напрямую связанных с окнами создания и погашения биткоин-ETF.

Данные о ценах за три месяца от Velo показывают, что в Азиатско-Тихоокеанском регионе рост составил 13%, в США — 11,5%, а в Европе — всего 6,5%. Разница достаточно велика, чтобы быть структурной, а не случайной.

Для тех, кто торгует вне этих временных рамок, это означает неприятный сюрприз: внутридневной ритм рынка был скорректирован институциональными механизмами, а не импульсивными действиями розничных инвесторов.

В настоящее время цена биткоина держится чуть выше отметки в 81 500 долларов, уровня, который рынок тестировал неоднократно с начала апреля, когда доходность на американской торговой сессии резко выросла после стагнации или даже снижения в феврале и марте.

За последние отчетные периоды приток средств в биткоин-ETF составил более 532 миллионов долларов, и этот капитал перемещается в соответствии с графиком TradFi, что в точности отражается в данных о почасовой доходности.

Самый сильный часовой отрезок в трехмесячном наборе данных Velo — это свеча с 00:00 до 01:00 UTC, обеспечивающая среднюю доходность в 0,10%.

Этот промежуток времени находится на стыке двух торговых сессий: поздней стадии торгов в США и начала периода активной ликвидности в Азиатско-Тихоокеанском регионе, и служит точкой передачи, через которую новая рыночная ликвидность поступает с токийских и сингапурских площадок, в то время как позиции в Нью-Йорке еще остаются открытыми.

Второй по активности час — 15:00 UTC, в середине европейского послеполуденного времени, непосредственно совпадающий с предрыночными торгами в США, где, согласно анализу сессий от Amberdata, перекрытие европейского и американского рынков генерирует примерно на 31% больший объем, чем в среднем за день. Худший отдельный час — 06:00 UTC — середина Азиатско-Тихоокеанского региона, предрыночные торги в Европе, и структурно слабый.

Показатели совокупного объема торгов (CVD) в период американской торговой сессии свидетельствуют об агрессивной покупке на рынке, а не о пассивном накоплении лимитных ордеров, что подтверждает, что направленность движения рынка определяется институциональной торговлей, а не розничными лимитными ордерами.

В ходе американской сессии (16:00–00:00 UTC) средняя глубина книги заявок составила 3,32 млн долларов США, несмотря на высокий объем торгов, что означает, что крупные заявки исполняются в относительно небольшие книги заявок и эффективно влияют на цену.

Понедельники оказались самым прибыльным днем ​​недели со средней доходностью около 1,5%, среда — вторым с 0,65%, а четверг — худшим с отрицательной доходностью в 0,55%. В будние дни средняя доходность составляет 0,4%, в выходные — 0,25%.

Пока сохраняются окна притока средств в биткоин-ETF и институциональная маршрутизация ордеров концентрирует объемы в диапазонах 00:00 UTC и 15:00 UTC, ночные и выходные сессии остаются структурно невыгодными для направленной торговли.

На дневном графике BTC находится на отметке $81 864, и структура восстановления выглядит наиболее убедительной с момента февральского обвала с $98 000 до $61 000.

Цена формирует всё более высокие минимумы с февральского минимума и сейчас приближается к диапазону 80 000–82 000 долларов, что имеет важное значение, поскольку именно этот уровень поддержки был пробит и спровоцировал финальный этап капитуляции в начале февраля, сделав его первой крупной зоной верхнего предложения, которая восстановилась.

Тот факт, что BTC уверенно преодолевает отметку в 80 000 долларов, а не сразу отскакивает от неё, является позитивным знаком, а закрытие дня выше 82 000–84 000 долларов в течение нескольких сессий стало бы самым ясным сигналом того, что тренд действительно изменился.

Выше этого уровня находятся отметки в 88 000 долларов, а затем от 95 000 до 98 000 долларов, которые представляют собой следующие группы сопротивления из зоны распределения января, и именно эти уровни должны быть пробиты, чтобы разговоры об историческом максимуме снова стали актуальными.

С другой стороны, ближайший уровень поддержки, который должен удержаться при любой коррекции, составляет 75 000 долларов, а диапазон от 68 000 до 70 000 долларов ниже этого уровня — это зона, где в течение марта и апреля формировалась база, что должно обеспечить высокий спрос в случае его тестирования.

В целом, прогноз цены биткоина демонстрирует самый оптимистичный настрой за последние месяцы: с февраля наблюдаются более высокие минимумы, импульс нарастает, достигая реального сопротивления, и рынок, наконец, показывает признаки желания отыграть утраченные позиции, а не просто отскочить и затем сбросить.